首付贷从幕后走向台前，大概源于今年2月份上海某中介曝出的违规放贷行为。随后的两会上，央行有关人士公开表示房地产中介机构不具备金融资质，其开展的俗称“首付贷”的金融业务是违法行为。

此番表态后，针对房地产中介行业的整顿随机展开。

终
于《关于加强房地产中介管理促进行业健康发展的意见》在8月份出台。该意见列出了目前房产中介行业存在的7种不规范行为，其中有关违规开展金融业务被媒体
聚焦，该意见明确提及“中介机构不得提供或与其他机构合作提供首付贷等违法违规的金融产品和服务”，同时也对银行等金融机构提出要求，不得与未备案的中介
合作。

首付贷已经成为房地产中介的重要收入来源

开发商和银行的密切合作催生了高地价和高房价。但房地产与金融的结合早已不限于新房领域，由于热门城市新房供应短缺，不少购房者不得不选择二手房，在刚需资金短缺和杠杆炒房的需求下，中介业务也开始从传统单一赚佣金模式转型为“佣金+金融+代理”的多业务模式。

以链家为例，公开资料显示其金融业务带来的收入占比已超过10%，预计到2017年该项业务收入占比有望扩大至20%。而世联行的财报也显示其金融业务正在迅猛发展。

房
地产与金融的结合，在二手房领域得到快速推进。其根本原因仍然是当前房地产市场早已是二手房主导，巨大的业务量带来的金融需求也必然是巨大的。而在二手房
领域，房产中介不大可能从事普通的房贷业务，目前中介开展的金融业务主要有“过桥贷”“首付贷”两种形式。中介机构再利用自有资金开展这两类业务之外，也
通过互联网P2P的形式，开展融资放贷业务。其中“首付贷”已经被宣判死刑，而“过桥贷”由于不涉及杠杆效应，目前尚未被波及。

首付贷真的会消亡吗？

由于二手房占据了商品房成交的主要部分，对监管部门来说，打击首付贷能有效控制二手房领域的高杠杆风险。此举也许能带来些许效果。

俗
话说，穷则变，变则通。这句话放在房地产中介行业也同样适用。金融业务带来的丰厚收入，是任何中介机构都不能忽视的，即使首付贷没有了，也还会有新的形式
代替之。总之，对首付贷的打压，基本上不大可能降低目前房地产领域的高杠杆的现状。市场的力量是无穷的，只要房价仍然在上涨，需求就不会萎缩，各种新的
“首付贷”也会被创新出来。

据笔者了解，当前热门城市有相当数量的购房者是通过各类“首付贷”的形式来完成买房的。这些人的“首付贷”资金来源早已不限于中介，还有相当数量的民间借贷渠道，我们姑且称之为面向C端的“影子银行”吧。

他们敢于以各种名义给购房者提供“首付贷”资金，一方面是因为当前几乎所有的资金借贷需求都是源于买房；另一方面是因为他们仍然看好房地产的前景。虽然房价已经很高，但除了继续把投进房地产，也真的找不到更好的投资方式了。

在单一上涨行情中，杠杆是放大收益的有效手段。此预期不改，首付贷怎么可能消亡？解决首付贷在打击炒房需求的同时，也必然会导致部分刚需因资金短缺问题而无法获得住房，未来买房的可能性会更小。

解决首付贷问题，应该先解决房价收入比所反映的贫富差距问题。如果你们根本没打算解决这个问题，也就等于承认了房子天生是奢侈品，那又如何让房子回归居住属性呢？

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